زمانی که وارن بافت صحبت می‌کند سرمایه‌گذاران با تمام وجود گوش می‌دهند. شرکت سرمایه‌گذاری وارن بافت که به نام برکشایر هاتاوی است، شرکت‌های با ارزش پایین و در واقع کم ارزش را خریداری می‌کند و آن‌ها را به مدت طولانی نگه می‌دارد. در بین سال‌های ۱۹۶۵ تا ۲۰۱۶ که در واقع پنجاه سال می‌شود این شرکت توانسته به میزان ۲۰ درصد سالانه به سرمایه‌گذاران خود سود برگرداند و این در مقایسه با سود ۹٫۷ درصدی سرمایه‌گذاران و میلیاردرهای بزرگ نبراسکا یک عدد فوق‌العاده و یک دستاورد بسیار ارزشمند است. اما چطور این کار ممکن است؟ چطور می‌توان از شرکت‌های رو به سقوط و کم ارزش چنین سودی به‌دست آورد؟ این کمپانی سرمایه‌گذاری بزرگ توانسته سرمایه‌گذاران بسیاری را در این مسیر رشد دهد و آن‌ها را به بازارهای بزرگ‌تری هدایت کند.
یکی از معروف‌ترین نقل قول‌های وارن بافت این است که: «زمانی که همه حریص هستند شما بترسید و زمانی که همه ترس دارند شما حریص باشید.» این جمله یک خِرد عمیق و یک آگاهی بزرگ نسبت به سرمایه‌گذاری است، چیزی که به آن «پیشنهاد مخالف» می‌گویند. اساسا اجرای این استراتژی بسیار دشوار و در بعضی حالات، دور از ذهن به نظر می‌رسد اما واقعا بیندیشید این جمله از زبان چه کسی خارج شده است؟ فردی که سومین ثروتمند بزرگ جهان است و حدود ۹۰ میلیارد دلار سرمایه به دست آورده است.
فهم چگونگی رفتار بازار
بازارهای سرمایه‌ای ایمن، دوره‌ای هستند. به این معنا که همواره قیمت سهام آن‌ها در یک دوره نوسانی اوج می‌گیرد و در دوره دیگر سقوط می‌کند و مجددا باز می‌گردد و اوج و مجدداً سقوط. همچنین احساسات سرمایه‌گذاران نیز با تغییر روندهای قیمت سهام تغییر می‌کند. با افزایش قیمت سهام، بسیاری از سرمایه‌گذاران این دستاوردها را تحسین می‌کنند، هیجان زده می‌شوند و با سرمایه‌گذاری زیاد در این کسب و کار اقدام به خرید بیشتر سهام می‌کنند. در واقع در این زمان آن‌ها حریص شده‌اند و می‌خواهند یک سهم بازار پرسود و موثر برای خود داشته باشند.
سرمایه‌گذاران حریص، در بازار سرمایه‌گذاری رو به افزایش هستند. قیمت یکی از مهم‌ترین عوامل خرید سهام است. صرف‌نظر از روند بازار اگر مبلغ بالایی را برای یک سهام و یا سرمایه‌گذاری در یک صندوق کسب و کار پرداخت کنید زمانی که بازار تثبیت شود و قیمت‌ها به کف خود برسند احتمالا پول زیادی از دست خواهید داد. این همان دلیل اصلی است که وارن بافت می‌گوید بترسید! جمله دیگری از وارن بافت وجود دارد که می‌گوید: «باید در خرید سود کنیم.» معمولاً در زمانی که رغبت کمی برای خرید سهام وجود ندارد و برخی کسب و کارها سهامشان افت شدیدی می‌کند، بهترین زمان برای خرید سهام آن‌هاست چرا که آن‌ها در پایین‌ترین حد ممکن ارزش سهامشان هستند و با طی کردن یک بازه زمانی، روند مثبتی را برای آن‌ها شاهد خواهیم بود و این رشد سرمایه ما را ایجاد خواهد کرد. قسمت سخت ماجرا اینجاست که به خود بقبولانیم که خریدِ یک بیزینسِ در حال سقوط و با ارزشِ سهامِ پایین، یک اقدام هوشمندانه کسب و کار است. این کاری است که تنها از جانب انسان‌های هوشمند و شکم‌های سیر و عقل‌های پُر می‌آید.
اگر مبلغ بالایی را برای یک سهام و یا سرمایه‌گذاری در یک کسب و کار پرداخت کنید زمانی که بازار تثبیت شود و قیمت‌ها به کف خود برسند احتمالا پول زیادی از دست خواهید داد.
مسائل مربوط به ارزش بازار بورس
در بازار سهام رو به افزایش، ارزش کل دارایی‌ها در حال افزایش است. به عنوان مثال در طی ۳۰ سال گذشته ارزش سهام و ارزش بازار سهام رشد فوق‌العاده‌ای داشته است و این یعنی ارزش دارایی سرمایه‌گذاران نیز رشد کرده است. در واقع یکی از ملاک‌های یک بازار پیشرو و یک جامعه فعالِ اقتصادی، رشد سالانه ارزش سهام آن است. معمولا اعداد و ارقام میانگین ارزش بازار، اعداد صحیحی تعریف نمی‌شود. بدین معنا که معمولاً ارزش بازار سال گذشته رقم بسیار پایین‌تری از آن چیزی که هست تخمین زده می‌شود. همین کار طمع و حرص سرمایه‌گذاران را در می‌آورد.
در ادامه و زمانی که روند صعودی قیمت سهام تغییر می‌کند و مسیر خود را به سمت جنوب تغییر می‌دهد، سرمایه‌گذاران وحشت‌زده و هراسان می‌شوند. این سرمایه‌گذاران همان‌هایی هستند که بخش بزرگی از بازار را در زمان حریص بودن‌شان خریداری کرده و در این زمان قصد فروش آن را می‌کنند.
سرمایه‌گذاران ترسو دقیقا همان کاری را که وارن بافت به آن‌ها هشدار می‌دهد انجام می‌دهند. فروش در زمانی که می‌ترسند!
با کاهش قیمت بازار، ارزش پول سقوط نمی‌کند، تنها سهام ارزان‌تر می‌شود. کسانی که سرمایه‌گذاران باهوشی هستند وقتی که دیگران می‌ترسند آن‌ها از این فرصت کاهش قیمت سهام استفاده کرده و درآمد بیشتری برای آینده به دست می‌آورند.
توصیه‌های وارن بافت در بازار بورس
خرد و آگاهی وارن‌بافت در واقع‌بینی اوست. زیرا سهام با ارزش پایین‌تر در آینده درآمد بیشتری ایجاد می‌کند. آن چیزی که برای وارن بافت ارزشمند است نرخ «درآمد به قیمت» سهام است. هرچه که درآمد سهام بالاتر باشد بهتر است و هر چه قیمت سهام ارزان‌تر باشد نیز بهتر خواهد بود. بنابراین او از سقوط قیمت سهام که اتفاقی معمول در بازار نوسانی است، استقبال می‌کند و به جای این که بترسد حریصانه برای خرید آن‌ها اقدام می‌کند و بالعکس. بنابراین برای پیاده‌سازی توصیه‌های سرمایه‌گذاری وارن بافت نباید همرنگ جماعت شوید باید بدانید که دارایی شما زمانی ارزشمند می‌شود که شما باید احتیاط کنید و با تمام دلارها و درآمد خود وارد بازار سرمایه‌گذاری نشوید. زمانی که ارزش سهام در بازار سقوط می‌کند شجاع باشید و سهام‌هایی که برای فروش گذاشته می‌شوند را بخرید.
ممکن است احساس کنید که احمق هستید! اما واقعیت این است که این توصیه در تقابل با دیدگاه‌های کلاسیک سرمایه‌گذاری است و اتفاقاً برگ برندة شما محسوب می‌شود. به گیرنده‌های خود دست نزنید! زمانی که ارزش سهام در بازار سقوط می‌کند شجاع باشید و سهام‌هایی که برای فروش گذاشته می‌شوند را بخرید.
سهامی که بالا می‌رود سقوط نیز خواهد کرد
یک قاعده کلی و همیشگی در بازار سهام وجود دارد که می‌گوید: سهامی که بالا می‌رود، سقوط نیز خواهد کرد. بنابراین تمام دارایی‌تان را در زمان بالا رفتن ارزش سهام خریداری نکنید.
توصیه‌های وارن بافت به نظر می‌رسد که یک توصیه متفاوت و در تقابل با تمام توصیه‌های سرمایه‌گذاران دیگر است. اما آن چیزی که در هر توصیه کسب و کاری مشترک است هدف نهایی سرمایه‌گذاری یعنی «رشد دارایی‌ها» و «افزایش چشم‌انداز سرمایه‌گذاری» است. این چیزی است که در آینده محقق خواهد شد و بنابراین باید بگذاریم آینده در مورد استراتژی‌های کسب و کار افراد تصمیم‌گیری کند. ما به شما توصیه می‌کنیم مشاوره‌های وارن بافت را جدی بگیرید و تلاش کنید آن‌ها را به کار ببندید یعنی شروع به خرید سهام کنید و زمانی که قیمت‌ها رو به افزایش گذاشت دست نگه دارید.
با افزایش قیمت سهام در مراحل اولیه بازار (ورود یک کسب و کار جدید به بازار) قیمت سهام ممکن است کم اهمیت باشد اما در این مرحله از چرخه اقتصادی هر دو نظریه اقتصادی وارن بافت و مشاوران سرمایه‌گذاری دیگر هم‌راستا هستند. سهام این شرکت‌ها را بخرید.
بعدها به دلیل افزایش قیمت سهام در بازار، ارزش واقعی کسب و کار مشخص شده و قطعاً قیمت آن و ارزش آن بالاتر خواهد رفت. در این زمان سرمایه‌گذاران تمایل دارند که سهام این شرکت را بخرند چرا که به شدت حریص شده‌اند و در این زمان خوب است که شما سهامتان را هرچه زودتر بفروشید. به افزایش مداوم ارزش این سهام توجه کمتری نشان دهید. آیا این به نظر شما احمقانه است؟ شاید چنین باشد ولی ما بر روی احتمالات شرط‌بندی نخواهیم کرد. ممکن است این شرکت رشد کند و همین طور احتمال دارد این شرکت ضرر کند ما به «احتمال» خوشبختی وارد این معرکه نمی‌شویم.
تطبیق دادن استراتژی‌ها
راز اصلی استراتژی سرمایه‌گذاری هوشمند در درک ارزش سرمایه‌گذاری شماست. اگر قیمت دارایی‌های شما به طور قابل ملاحظه‌ای بالاتر از نرخ متوسط بازه زمانی خود است و سرمایه‌گذاران دیگر، با شور و شوق با شما رفتار می‌کنند و به شما احترام می‌گذارند؛ دقیقا زمانی است که باید احتیاط کنید و بالعکس. دنبال کردن روندها یک کار اصولی و درست است، اگر بدانید که زمانی که روندها سقوط می‌کنند، مرحله ورود شماست. اما اگر این کار را نمی‌کنید بهتر است که چیزی هم از ارزش بازار پرداخت و یا برنامه‌های مالی دیگر ندانید. چرا که هرچه بیشتر بدانید، بیشتر به خود آسیب خواهید زد و سرمایه‌تان را بیشتر از بین خواهید برد.
آیا می‌خواهید همچون وارن‌بافت بازنشسته شوید؟ این توصیه اول آخر وارن بافت به شماست آن را به کار بگیرید تا مطمئن باشید روزی بر مسند ثروتمندترین افراد دنیا تکیه خواهید زد. مهم این است که حریص باشید زمانی که همه ترسیده‌اند و زمانی که همه حریص شده‌اند بهتر است احتیاط کنید!
